阿里巴巴-SW(09988)

按照买股票就是买企業的思路,試着定量分析一下阿里的估值。

1,國內商業零售,包括淘宝,天貓,淘特,淘菜菜,盒马,大潤發等,三季度利潤400多亿,年化约1660亿人民币,行业正常估值20倍,給15倍估值,約24900亿人民币。

2,持有蚂蚁金服百分之33股权,按蚂蚁金服700亿美元估值算,約值1600亿人民币。

3,阿里云?钉钉,约值3000亿人民币。

4,菜鸟股权,约值600亿人民币,

5,高德?饿了么,约值500亿人民币。

6,阿里海外,速卖通等1000亿人民币。

7,大文娱,约值150亿人民币。

8,對外股权投資,約值1600亿人民币。

9,净现金,约2500亿人民币。

以上合计35850人民币。

阿里目前港股市值约16800亿人民币,相当于0.45倍。加上芒格對阿里的評价,在網上零售有競爭力。

未來估值回归的方法,

1,大規模回购流通股,目前前正在做。

2,剝离出售非核心資产,目前未做。

3,稳定核心盈利,加快有竞争优势,盈利空间大的业务发展,目前阿里的未来战略重点是稳定和发展国内商业零售,加快发展阿里云和阿里海外零售。

定量分析阿里的估值插图

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