组合产品暂停申购半年后，多家银行智能投顾服务即将终止。南都湾财社记者了解到，7月1日起，招商银行将暂停旗下摩羯智投购买、调仓、业绩展示等服务，客户赎回交易则不受影响，同时，所持有的摩羯智投原组合名称将变更。
招行以外，工商银行等多家商业银行近期同样发布了旗下智能投顾产品暂停服务通知。工行表示自6月30日起，将终止AI投协议并停止申购、调仓服务，已购产品客户可进行资产查询、产品赎回，但所持产品将在7月末自动转换为成分基金。
自去年11月监管发布《关于规范基金投资建议活动的通知》，多数市面上智慧投顾服务、基金组合服务被叫停，此前包括在第三方平台上开展、由基金公司或个人财经“大V”提供的基金组合服务暂停申购、允许赎回，银行方面也陆续暂停了旗下智投服务的申购功能。显而易见的是，银行方面对于监管指导意见并无“准备”，就在去年11月初，招行方面还在开展对摩羯智投服务的营销工作。
对于此次多家银行终止智能投顾服务，一位公募基金渠道人士向南都湾财社记者表示：“属于基金投顾业务整顿的内容，招行和工行虽然有投顾牌照，大行的投顾业务还在论证。”
2019年10月投顾试点开启以来，基金投顾颇受关注，包括招行、工行在内的3家银行也获得了试点资格。业内分析观点认为，银行的投顾类产品大多延续其已有的智能投顾业务，投资者可以按照策略推荐的比例一次性买卖多只基金，从调仓来看需要投资者手动确认，属于组合产品销售的范畴，但由于没有投顾牌照，或者组合产品配置的底层产品类型、各类产品的比例等不符合基金投顾组合的要求，因此2021年11月以来普遍下架整改。
招行“摩羯智投”基金组合产品之一
为落实监管要求，多家银行终止智能投顾服务
6月27日，招行向部分客户发送短信通知，称摩羯智投业务自2022年7月1日起，将不再提供购买、调仓、业绩展示、投资陪伴等服务，赎回交易不受影响。招商银行App展示也将发生相应变化，客户所持有的摩羯智投原组合名称将变更。此外，原组合名称也将进行变更，持仓相关界面将进行相应改造。
公开信息显示，2021年时，摩羯智投已覆盖市场超8000只基金，为客户提供合理配置、适时调仓等服务。在摩羯智投交互页面，展示有稳健回报组合、灵活配置组合、穿越牛熊组合三口组合产品。组合内均包含多只基金产品，客户可一键购买组合内的基金，之后的调仓同样需要客户手动确认。
去年12月，摩羯智投暂停购买功能，并表示正在对摩羯智投进行规范改造，将暂停购买功能，原持仓客户的赎回和调仓交易不受影响，后续存在不能持续提供服务的风险。
彼时，招行方面表示，此举是为了配合监管要求，但原持仓客户的赎回及调仓交易不受影响，存量客户可继续持有。截至暂停购买功能时，该系统已经累计服务客户超过20万，累计销售规模超过140亿元。此后半年，招行摩羯智投业务即将停止服务。
工商银行旗下AI投则将于6月30起终止服务。6月25日，工商银行发布《关于终止AI投协议的通告》，为落实监管要求，根据相关的约定，将于2022年6月30日起终止AI投协议并停止申购、调仓服务。
工行通告终止AI投协议
工行表示，若持仓客户选择继续持有AI投产品，将通过手机银行AI投版块提供资产查询、产品赎回服务。同时，客户所持有的AI投产品将于7月末自动转换为成分基金，届时，原AI投产品一揽子赎回服务将升级为任意单只成分基金申购、赎回及查询服务。
具体来看，工行所停止服务AI投包括AI指数、AI智投和AI策略等产品，以AI指数为例，其中包含2款基金组合，其中一款产品内含24只公募基金，均为股票型。不过这些产品的申购服务均在2021年12月4日暂停，彼时存量客户的赎回和调仓交易还不受影响。
此外，还有多家商业银行也已暂停了智慧投顾服务业务。中信银行5月30日公告，根据监管发布的《关于规范基金投资建议活动的通知》，经典组合ZXZT系列将在6月30日暂停服务。建设银行“龙智投”通知称，按照监管要求，对龙智投组合进行调整，暂停购买、定投签约及追加功能服务。
组合产品底层配置等或不符合要求，具体业务还在论证
2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（下称《试点通知》），此后2年间，试点机构阵营分批次扩容，招行、工行等银行均获得了基金投顾试点资格。
另一方面，监管多次发布通知文件，对试点业务进行完善、规范。
2021年11月，部分机构收到监管下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》，内容包括对基金投资组合策略建议活动的业务界定，以及相应的规范整改安排。
具体包括不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。
此外还有，业务开展主体为基金销售机构；标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品；服务对象限于该机构的基金销售业务客户；不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同；不得就提供基金投资建议服务单独收取费用相关规定。
同一时期，中基协发布《公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引（征求意见稿）》，内容包括基金投顾业务各方面的释义与规范，提出基金投顾服务：“基金投顾机构接受客户委托，按照协议约定向客户提供基金投资组合策略建议。”
招行摩羯智投系统早在2017年初左右推出，此后多家银行跟进开展智能投顾业务，截至目前，银行渠道所提供服务多为基金组合产品。
普益标准研究院朱亚迪表示，传统银行业的智能投顾主要以公募基金作为底层资产，根据客户选择的投资期限和风险偏好进行组合配置，实现一键购买、调仓和赎回。目前推出智能投顾的银行主要包括招商银行、工商银行、中国银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、广发银行、平安银行等。
中金货币金融研究张帅帅、周基明撰文表示，基金组合属于从产品维度出发比较宽泛的叫法，其含义随着监管政策的逐步出台有所改变，去年11月监管通知之前，基金组合属于简单基金销售和基金投顾之间的模糊地带，策略构建、销售服务等监管和展业更偏向简单基金销售；之后则被纳入基金投顾的范围。
前述文章还指出：“银行的投顾类产品大多延续其已有的智能投顾业务，投资者可以按照策略推荐的比例一次性买卖多只基金，从调仓来看需要投资者手动确认，属于组合产品销售的范畴，但由于没有投顾牌照，或者组合产品配置的底层产品类型、各类产品的比例等不符合基金投顾组合的要求，因此2021年11月以来普遍下架整改。”
“最近有把之前的不符合“投顾业务”要求的基金组合业务下架，属于基金投顾业务整顿的内容，招行和工行虽然有投顾牌照，大行的投顾业务还在论证。”一位公募基金渠道人士向南都湾财社记者表示。
采写：南都湾财社记者叶霖芳
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