我是番薯,理性投资,从我做起。

很多人对分红不了解,今天番薯给大家做个分红科普。

1、分红时间

大多是按年度分红,即2022年分2021年年度的红利,有的选择上半年就分去年的红利,有的是下半年。

极少数按季度分红,比如民生银行过去就经常按季度分红。

A股31年分红11万亿!分红我们需要知道的坑,如何拿到分红?插图

2、分红要扣税

在分红登记日之前买入,可以享受分红,之后买入不享受去年的红利。

若是以公积金分红,即摊薄现有股份的转增股,一般大家看到的某上市公司10转增10股,即为公积金分红,这种公积金转增股本一般不需要交税;

股票分红扣税规则

1、持股期限在1个月(含)以内的,其股息红利所得全额税负为20%;

2、持股期限在1个月以上至1年(含)的,暂减按50%计入应纳税所得额,税负为10%;

3、持股期限超过1年的,不需要缴纳个人所得税

长安汽车为例,今年就是高送转,6月24号登记,27号除权

根据先进先出的原则,以投资者证券账户为单位计算持股期限,持股 1 个 月(含 1 个月)以内,每 10 股补缴税款 0.466 元;持股 1 个月以上至 1 年(含 1 年) 的,每 10 股补缴税款 0.233 元;持股超过 1 年的,不需补缴税款。

A股31年分红11万亿!分红我们需要知道的坑,如何拿到分红?插图1

3、分红账户资金不变

不管是分现金还是送股,我们账户总资产是不变的

分红让很多人以为账户多了钱,其实是错误的理解。

若是分现金,则账户可用余额增加,持股市值减少。若是送股,则市值不变,股本增加,股价降低。

以过去东方财富为例,4月20号,每10股送2股,派现0.8元,由于市值不变,这意味着在20号分红后,股价将出现跳空。

A股31年分红11万亿!分红我们需要知道的坑,如何拿到分红?插图2

跳空低开并不改变持股市值,所以分红实际上是你账户自身的金额和市值变动,而无关市场。

注意,若你想要分红,为了避免扣税,那么尽可能持有一年以上才划算,由于先进先出的规则,做T还是避免不了扣税的。

若你不想要分红,尤其是高送转的股票,为了避免跳空引发的股价大跌,应当在除权日之后买入,才能规避跳空和扣税的问题。

4、填权行情

由于股价计算机制的问题,分红后股价通常会低开,分红力度越大,跳空缺口越大(复权、除权)。

此时,只要公司经营没有问题,随着后续资金的不断买入以及公司经营带来的业绩增长,会带动股价上涨到分红之前的股价至上,从而实现填权行情。

如上图说东方财富,过去12年以来,都有填权行情,我在东财上,也收获了5倍多收益。

A股31年分红11万亿!分红我们需要知道的坑,如何拿到分红?插图3

5、跳空修正

由于分红会导致股价跳空,所以需要对股价修正(一些投资者很容易受到跳空影响),因此我们一般都是看前复权走势图。

比如下图,是东方财富复权后走势,和上图不复权的走势对比,虽然日期完全一致,但复权和不复权走势差异存在跳空,其他一致。

A股31年分红11万亿!分红我们需要知道的坑,如何拿到分红?插图4

前复权就是以目前股价为基准,保持现有价位不变,缩减以前价格,把除权前的K线向下平移,使图形吻合,保持股价走势的连续性。简单说就是把除权前的价格按现在的价格换算过来,复权后现在价格不变,以前的价格减少。

前复权公式:复权后价格=(复权前价格-现金红利)/(1+流通股份变动比例) 后复权是指在K线图上以除权前的价格为基准来测算除权后股票的市场成本价。简单说就是把除权后的价格按以前的价格换算过来,复权后以前的价格不变,现在的价格增加。通过后复权我们可以看出该股上市以来累计涨幅,如果当时买入,参与全部配送、分红,一直持有到目前的价位。 后复权公式:复权后价格=复权前价格×(1+流通股份变动比例)+现金红利。

5、分红对大股东更有利

由于大股东长期持股,除了缴纳少量的资本利得税外,并不受持有时间影响,再加上原始股成本低,所以分红对大股东是实质利好。

小股东由于持有成本高和时间短,因此分红的短期看似利好,但若没有填权行情,那么小股东的持股利益实际是受损的(税+股价下跌)。

当然,好公司除外,因为好公司的长期股价是上涨的。一般认为,除了传统行业外,每10股分红>5元的就是好公司(超过这个比例的不超过400家)。

6、支付率和分红率

股利支付率,也称股息发放率,是指净利润中分红总额所占的比重,简单说,股利支付率=税前每股股利/当年每股收益。它反映公司的股利分配政策和股利支付能力。股利支付水平高,则该公司盈利能力强,股东回报高。

分红率这个指标经常被滥用,一会指股利支付率,一会指股息率,其实人家是有自己的定义的

股息率是每股股息与股票价格的比率。比如我之前说过翻长江,就是吃股息,原因就是它的股息率在合理估值下方时很高。

7、A股分红情况

截至2021年,A股31年分红总额超11万亿元,占上市公司累计创造净利润的比例已达到了28.99%。

但注意,由于持股市值的占比不同,65%的分红都被前十大股东及流通股东获得,散户虽然户数多,但资金量占比小,再加上频繁买卖等问题,所以整体获得分红的比例不足30%(部分被以税收方式由结算公司收取)。

做自己认知范围内的投资,做自己熟悉的投资,是对价值最真实的理解。

(我是番薯,如果您在股市中遇到问题,您不知道该如何解决,都可以直接点击下方卡片向我提问,期待您的咨询和留言。

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